जय शेट्टी का जन्म लंदन में हुआ था और उनका पालन-पोषण उनके भारतीय माता-पिता ने किया था। उनकी वेबसाइट कहती है कि उन्होंने भारत में भिक्षुओं के साथ रहने में छुट्टियां बिताईं, उनके ज्ञान और शिक्षाओं में खुद को विसर्जित किया। हालाँकि, हाल ही में, जॉन मैकडर्मॉट ने दावा किया है कि शेट्टी की पृष्ठभूमि उतनी अद्भुत नहीं है जितनी दिखाई देती है।